1998年，湖南湘西个别企业为解决资金困难，采取极为隐蔽的方式，以略高于银行同期贷款利率的回报率，向单位内部职工和利益关联者进行民间融资。
后来，这些融资活动由当初范围小、回报率较低的民间融资行为，逐渐演变为集资企业参与者日渐增多、回报率持续攀升的非法集资行为。
【案情回顾】
2008年初，房地产市场不景气，矿产品市场价格持续走低，部分企业开始陷入经营困境，出现资金紧张。2008年8月中旬，几家涉嫌非法集资的企业资金链出现断裂，相继宣布延期兑付集资户本金和暂停付息。9月4日，部分非法集资企业不能按时兑现到期本息，引发了集资人员围堵街道、铁路的群体性事件，湘西州非法集资问题爆发。9月25日，部分上访者再次冲击州政府、堵塞铁路，并引发了闲杂人员打砸抢。
根据登记确认，湘西州非法集资企业达50家，集资金额93.56亿元，参与人数7.19万人，涉及湖南省14个市（州）和湖北、贵州、重庆等周边省市。其中，重大非法集资企业20户，集资金额86.42亿元，以息抵本后金额57.15亿元，参与人数6.17万人。如三馆房地产开发有限公司吴某自2004年11月至案发，共向1.65万人集资24.09亿元，造成集资户损失6.14亿元。金丰农业科技开发股份有限公司王某自2005年7月至2008年9月，共向5774人集资8.84亿元，造成散户损失2.26亿元。新世纪锰业有限责任公司徐某等自2007年1月起至案发，共享1.14万人集资4亿多元，造成集资户损失2.52亿元。
【作案手段】
以项目开发为名吸引公众参与集资。该案涉案企业的法定代表或实际控制人，最初大多是通过挂靠具有开发资质的企业，利用项目开发或以项目开发为名集资赚取“第一桶金”，继而成立公司开展更大规模的集资活动。
不断成立新的公司扩大集资规模。一些涉案企业为扩大集资规模，利用集资款不断投资成立新的公司，甚至设立专门集资公司。
用集资款增加公司注册资本虚构公司实力。一些集资企业为彰显实力，在集资获取一定资金的情况下，即运用集资款增加公司注册资本，为进一步开展集资活动奠定基础。2008年4月，曾某用收取的集资款出资，将三馆房地产开发有限公司的注册资本从819万元变更为6189万元。
不计后果提高集资利息诱惑群众。为套牢集资群众，吸引更多集资款，加之集资企业增多的“竞争压力”，各企业逐年提高集资利息。
各种奖励鼓动工作人员充当集资中介。为提高工作人员和一般集资户充当中介的积极性，集资企业出台多种奖励政策。
不惜成本夸大宣传骗取集资户信任。为骗取社会公众的信任，集资企业极尽夸张，通过各种手段开展宣传活动，不惜血本。如三馆公司共耗资982万元，通过媒体虚假宣传公司开发项目多、房地产销售好；邀请明星参加公司周年庆典、开展情系民工等活动，提升公司影响力；花钱为公司及总裁曾某个人换取“湖南商业地产十强”“消费者信得过单位”“中国企业十大杰出人物”等荣誉。
后集资款归还前集资款维系资金链。由于集资利息逐步飙升，而经营亏损严重，集资企业只能通过后集资款归还前集资款及支付利息，勉强维持资金链，直至无法维系而断裂，案发时大多涉案企业资不抵债。
【风险警示】
理性面对高利诱惑。非法集资具有很大的迷惑性，其之所以能够滋长蔓延，主要原因有二：一是不法企业以高额回报诱骗群众参与，二是群众对非法集资性质认识不足、投机暴富心态作祟。因此，面对高利诱惑，公众要摆正心态，理性分析。如在本案中，集资企业不断提高集资利息，最高时达到了月息25%，只要稍加分析就可以知道，即使企业经营良好，其利润也根本不可能维持利息支出。
摒弃从众心理。本案参与集资人员达7.19万人，其中湘西州首府参与人数达6.17万人，2008年吉首市人口仅20多万，如果按照每户家庭3口人计算，约90%的家庭参与了非法集资。不少人参与集资的原因是看到其他人参与并且获得了高额利润，于是纷纷加入，甚至借钱参与。这是盲目的从众心理，既没有考察被投资企业和项目的实际情况，也没有考虑自身的风险承受能力，往往代价惨重。
（恩施州地方金融工作局提供）